Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Коэффициент текущей ликвидности». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Значения показателя текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.
При решении вопроса о привлечении кредитных ресурсов необходимо определить кредитоспособность предприятия.
На современном этапе приняты следующие коэффициенты:
— коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кп;
— коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред-ствами, Кос;
— коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кув.
Эти показатели рассчитываются по данным баланса по следующим формулам:
|
Кп = |
Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах |
|
|
Наиболее срочные обязательства |
Коэффициент Кп характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности
При определении уровня платежеспособности, помимо оборачиваемости активов, немаловажное значение имеет зависимость предприятия от заемных средств. Для этого рассчитывается коэффициент финансового рычага:
\[ Кфр=ЗК/СК; где: \]
\( ЗК \) – заемный капитал;
\( СК \) – собственный капитал.
Для этого индикатора значение меньше единицы считается оптимальным.
Приведу еще два коэффициента, которые показывают способность компании расплатиться с долгами в короткие сроки.
Это коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение самых ликвидных активов к текущей задолженности. К таким активам относят деньги и краткосрочные финансовые вложения (быстрореализуемые акции, облигации, полученные векселя и другие ликвидные ценные бумаги).
Что показывает коэффициент текущей ликвидности
Под ликвидностью понимают общее финансовое состояние и стабильность предприятия. Ликвидный бизнес платежеспособен, справляется с нынешними обязательствами и имеет определенный запас средств, который направляет на развитие дела. Иногда этот термин используют в отношении баланса. Здесь показатель ликвидности определяет, насколько быстро активы превращаются в деньги и перекрывают кредиторскую задолженность.
Коэффициентов ликвидности несколько. Конкретно коэффициент текущей ликвидности показывает, как идут финансовые дела бизнеса в настоящее время и на ближайшую перспективу.
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
У многих показателей есть рекомендуемые нормы. У ликвидности также есть средние нормативы: приемлемым считается результат, приближенный к 1,5-2. Отклонения от норматива обычно свидетельствует о следующем:
- меньший размер коэффициента говорит о том, что у компании больше финансовых обязательств, чем она может потянуть — фирма неустойчива и неплатежеспособна;
- если размер коэффициента больше нормы — у фирмы есть деньги, и она успешно справляется с текущими обязательствами.
Ликвидность и кредитоспособность — одни из основных составляющих финансовой устойчивости предприятия. Деятельность любой компании становится предметом изучения других предприятий и лиц, заинтересованных в ее результатах. На основе доступной информации партнеры предприятия стремятся адекватно оценить его финансовое состояние. Уровень финансового состояния формирует соответствующий деловой имидж фирмы у партнеров, характеризует степень ее конкурентоспособности на финансовых и товарных рынках, свидетельствует о потенциале развития и возможностях роста ее рыночной стоимости. Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации, – это характеристика ее финансовой конкурентоспособности, платежеспособности, кредитоспособности, выполнения обязательств перед государством и другими организациями. Важность анализа ликвидности и кредитоспособности объясняется тем, что в управлении финансами должна учитываться одна из основных взаимосвязей «ликвидность (платежеспособность) – доходность». Предприятие должно определиться — максимизация ликвидности (платежеспособности) в ущерб доходности или наоборот.
Расчет коэффициентов ликвидности.
Общепринятые и наиболее часто используемые коэффициенты ликвидности представлены в Иллюстрации 12. Эти коэффициенты ликвидности отражают положение компании на определенный момент времени, и, следовательно, как правило, используют исходящие остатки баланса (на конец периода), а не средние значения за период.
Коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности — это три основных показателя способности компании оплачивать текущие обязательства. Каждый из них использует по возрастанию более строгое определение ликвидных активов.
Коэффициент защитного интервала (период самофинансирования) показывает, как долго компания сможет осуществлять свои ежедневные денежные выплаты, используя только имеющиеся ликвидные активы, без дополнительных денежных поступлений.
Чтобы понять, как рассчитывается коэффициент ликвидности, нужно знать нормативные значения общих показателей. Активы, отражаемые в бухгалтерской балансовой отчетности, целесообразно сортировать исходя из их оборачиваемости, а также способности обращения за минимальный временной промежуток.
Так, если выстраивать перечень в порядке убывания, получится следующая картина:
- Денежные средства, находящиеся в кассе или на банковском расчетном счете организации.
- Векселя, облигации и другие виды ценных бумаг.
- Клиентская задолженность, ранее предоставленные кредиты и займы, биржевые акции.
- Товарные и сырьевые складские запасы.
- Транспорт, эксплуатируемые системы и техническое оборудование.
- Недвижимое имущество, в том числе недостроенные объекты.
Чем сложнее порядок реализации — тем менее ценной будет собственность с точки зрения формулы по балансу, определяющей показатель общей ликвидности.
Коэффициенты ликвидности
Финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов. Например, часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность; часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года; выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур. Такие составляющие баланса выносятся за пределы оборотных активов и не учитываются при расчете показателей ликвидности.
Для того чтобы повысить показатель коэффициента текущей ликвидности, можно использовать такие методы:
- Уменьшить объемы задолженности. Удобнее всего применять реструктуризацию, при которой срок займа может быть увеличен и он перейдет со статуса краткосрочные в среднесрочные. Еще один вариант – это оказание взаимных услуг или списание долга, как невостребованного.
- Увеличение объема оборотных активов.
- Снижение и оборотных активов, и кредиторской задолженности. Этот вариант считают оптимальным, так как это единственный путь к действенному повышению текущей ликвидности.
Сравнение с другими коэффициентами ликвидности
Сравнительная таблица существующих коэффициентов вычета ликвидности:
|
k абсолютной ликвидности
|
k общей ликвидности
(текущей) |
k быстрой ликвидности | |
| Сущность | Анализирует ликвидность, вычисляя k между общим бюджетом компании, его эквивалентом и текущими кредитами | Возможность погасить кратковременный долг за счет оборотных средств | Способность погасить кредит при помощи своих самых быстро обналичивающихся активов, например, при внезапных трудностях реализации товаров компании. Показатель устойчивости финансового статуса |
| Особенности | Кредитная характеристика компании. Не берет в расчет долги дебиторов, запасы товаров и нереализованной продукции – только денежные активы, доступные в данный момент. Оценивает текущую возможность ответа по своим кредитам | Общая информация о платежеспособности, в т. ч. ее оценка за один производственный период. Данные о способности обналичивать свою продукцию. Показатели для ее расчета можно использовать в формуле, вычитающей оборотный капитал | В чем-то схож с вычетом k общей ликвидности, но смещает акцент на более узкую область, исключая производственные запасы – самую медленную по ликвидности часть активов.
В оценке платежеспособности метод более консервативен и осторожен |
| Формула расчета | K= ((денежные активы) + (краткосрочные вложения)) : (короткие кредиты) | K = (текущие активы) : (текущие кредиты) | K = ((денежные активы) + (краткосрочные вложения) + (долги дебиторов)) : (текущие краткосрочные обязательства) |
| Значения нормы |
0,2 – 0,5 – нормальная платежеспособность; >0,5 – невостребованные денежные активы в банках, нерациональные вложения |
1,5-2,5 – платежеспособность в норме; >2,5 – нерациональное распределение активов, ущемление в финансировании каких-либо отраслей |
0,7-1 – норма, взятые и предоставленные компанией кредиты примерно равнозначны.
Ниже 0,7 – есть вероятность возникновения недостатка ликвидных величин. Более 1: стремление компании предоставлять кредиты дебиторам в большем количестве, нежели приобретение таких обязательств для себя |
| Применение | Расчет необходим для будущих поставщиков, которые требуют оплату с использованием срочных кредитов | Показатели этого k в большей мере интересуют инвесторов | Широкий диапазон:
для руководителей – оценка финансовой деятельности компании; для кредиторов – проверка финансовой устойчивости предприятия, связанных с ней рисков; для инвесторов – прогноз отдачи от вложений |