Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: ««Газпром» решил заплатить рекордные дивиденды: стоит ли покупать бумаги». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Похоже, что принятое (точнее – непринятое) решение оказалось непростым. В публичном поле его прокомментировали не Виктор Зубков и Алексей Миллер, избранные на собрании председателем совета директоров и председателем правления, а заместитель председателя правления Фамил Садыгов. По его словам, приоритеты компании будут смещены от выплаты дивидендов в сторону реализации инвестиционной программы, в которой значительное место уделяется газификации регионов и подготовка к зимнему периоду.
Невыплата как следствие декаплинга
Этот тезис коррелирует с апрельским заявлением Президента РФ Владимира Путина о том, что «нужно расширить программу газификации российских регионов», отраженным в майском перечне поручений по реализации президентского послания Федеральному собранию и в подписанном главой государства в июне законе о бесплатном проведении газопроводов до границ земельных участков россиян, требующем существенного финансирования.
При этом в инвестпрограмме «Газпрома», упомянутой зампредом правления, можно найти не только региональные проекты, но и те, которые завязаны целым узлом трубопроводов на восточных соседей России. Таким образом, тенденция к переориентации газового монополиста с западных рынков уже начала претворяться в жизнь посредством реверса его финансовых потоков.
Еще один важный для понимания ситуации аспект заключается в том, что держателям американских депозитарных расписок (АДР) принадлежат 16,16% акций «Газпрома». Абсолютное большинство среди них составляют компании из США и ЕС, инвестиционные и пенсионные фонды, а также физлица из-за океана и из стран Евросоюза. Очевидно, что такое положение вещей также было принято во внимание при выработке решения о дивидендах.
«Есть версия, что “Газпром” ожидает сокращения дальнейшего поставок газа в Европу в связи со всеми актуальными конъюнктурными явлениями. Если поставки действительно будут дальше минимизироваться, то заработать денег столько, сколько предполагалось ранее, уже не получится. А ведь надо выплачивать налоги, строить новые трубопроводы в Китай.
В этих условиях, предполагаю, и решили уменьшить дивиденды», — отметил, комментируя решения собрания акционеров крупнейшей отечественной компании, эксперт Фонда национальной энергетической безопасности и Финансового университета при правительстве РФ Станислав Митрахович.
«С другой стороны, сам по себе факт, что компания не платит дивиденды не является чем-то уникальным. Такое уже было в корпоративной практике. Сколько высокотехнологичных компаний не выплачивали дивиденды, а их акции все равно позже росли в цене.
Инвесторы предполагали, что потом компания “выстрелит”. Сделает ли это в будущем “Газпром”, зависит от нескольких факторов: удастся ли договориться с Европой, насколько быстро мы будем переключаться на Китай, как быстро получится нарастить внутренний спрос, будут ли новые промышленные проекты, которые дадут увеличение потребления газа внутри страны», — заявил «Эксперту» Станислав Митрахович.
Он рассматривает сегодняшнее решение «Газпрома» как следствие постепенного декаплинга — распада «пары» в сфере энергетики между Европой и Россией. «Но не только мы испытали влияние данного процесса. Европейские компании, к слову, начали просить помощь у государства, потому что у них уже пропадает доступ к газу по приемлемой стоимости.
В частности, Uniper обратился за помощью к немецкому правительству. И это только начало. Химический концерн BASF заявил, что будет частично закрывать свои химические предприятия, потому что у них нет доступа к газу за адекватные деньги, чтобы продолжать работу.
Будет ли правительство им что-то выплачивать, чтобы у концерна появилась возможность покупать дорогой СПГ — неизвестно. Так что ситуация сложная у всех, и это точно является следствием нашего экономического “развода” с Западом», — указал эксперт.
Выплаты дивидендов по акциям Газпром
| Дата закрытия реестра | Дата выплаты | Дивиденд (руб.) | % прибыли |
|---|---|---|---|
| 16.07.2020 | 01.08.2020 | 15.24 | 0.00% |
| 18.07.2019 | 01.08.2019 | 16.61 | 32.65% |
| 19.07.2018 | 01.08.2018 | 8.04 | 12.22% |
| 20.07.2017 | 01.08.2017 | 8.04 | 24.90% |
| 20.07.2016 | 01.08.2016 | 7.89 | 18.35% |
| 16.07.2015 | 01.08.2015 | 7.2 | 21.02% |
| 17.07.2014 | 01.08.2014 | 7.2 | 104.04% |
| 13.05.2013 | 01.08.2013 | 5.99 | 12.08% |
| 10.05.2012 | 01.08.2012 | 8.97 | 16.83% |
| 12.05.2011 | 01.06.2011 | 3.85 | 6.50% |
| 07.05.2010 | 01.06.2010 | 2.39 | 5.74% |
| 08.05.2009 | 01.06.2009 | 0.36 | 1.16% |
| 08.05.2008 | 01.08.2008 | 2.66 | 2.30% |
| 11.05.2007 | 01.07.2007 | 2.54 | 2.48% |
| 12.05.2006 | 01.07.2006 | 1.5 | 3.71% |
| 06.05.2005 | 01.07.2005 | 1.19 | 8.74% |
| 07.05.2004 | 01.07.2004 | 0.69 | 6.63% |
| 21.02.2003 | 01.06.2003 | 0.4 | 4.99% |
| 13.05.2002 | 01.06.2002 | 0.44 | 30.18% |
| 04.05.2001 | 01.12.2001 | 0.23 | 36.64% |
Как ралли в акциях «Газпрома» повлияет на динамику российского рынка
Вес «Газпрома» в индексе Мосбиржи составляет 10,69%. На старте торгов 31 августа, на следующий день после решения совета директоров компании, индекс прибавил в моменте 4,51% — вырос до отметки 2410,67 пункта. В последний раз индекс торговался на этом уровне 30 июня — в день, когда собрание акционеров «Газпрома» отклонило предыдущую рекомендацию совета директоров по дивидендам. Благодаря ралли в акциях «Газпрома» на новостях о дивидендах, индекс Мосбиржи к закрытию торгов 31 августа вырос на 4,05%, до 2400,08 пункта. Оборот торгов по акциям «Газпрома» по итогам сессии 31 августа достиг ₽61,1 млрд. Это также максимальное значение с 30 июня (₽69,7 млрд), когда компания объявила о решении акционеров отказаться от дивидендов.
В перспективе часть дивидендов может быть реинвестирована, что в условиях невысокой ликвидности может оказать существенную поддержку российскому фондовому рынку во второй половине октября — ноябре, предполагает начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. «По нашим предварительным расчетам, реинвестировано обратно на рынок может быть до ₽97–130 млрд», — добавил аналитик.
«После того как собрание акционеров «Газпрома» внезапно не утвердило объявленные дивиденды, доверие к рынку снизилось. Решение объявить дивиденды позволит это доверие восстановить», — считает заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко.
Что делать нынешним инвесторам в акции Газпрома?
Те, кто планирует на сегодняшний день приобрести активы, следует рассчитывать на долгосрочную стратегию «купил и держи», либо на краткосрочное держание, в пределах одного квартала.
При этом следует сразу определиться, какой процент займут активы в общем портфеле и приобрести их по максимально низкой цене.
В вопросе играет роль ситуация с пандемией. При ее стабилизации и при отсутствии рецессии в США есть смысл держать бумаги в долгосрочной перспективе.
Для тех, кто уже владеет, предлагается следующая стратегия: продать половину при стоимости более 250, оставшуюся оставить до получения дивидендов. В целом нецелесообразно все продавать не дождавшись дивидендов, так как даже в самом худшем случае они могут частично компенсировать просадку.
Государство ничего не потеряет
«Я полагаю, что решение принимала не компания, а основной акционер — государство. Понятно, что была некоторая позиция «Газпрома». Но без решения государства подобного рода решения приниматься просто физически не могут», — подчеркнул в беседе с корреспондентом «Эксперта» заместитель генерального директора Института национальной энергетики Александр Фролов. По его мнению, невыплата рекордных дивидендов, вероятнее всего, связана с внешними обстоятельствами и теми рисками, которые они создают для бизнеса «Газпрома» в целом и внутри страны.
«Внушительный размер дивидендов проистекал из двух обстоятельств: рекордная прибыль и распоряжение правительства о том, что компании с госучастием должны оставлять на выплаты дивидендов не менее 50% чистой прибыли. Казалось бы, половину денег получило бы государство, но “Газпром” просит подождать. А ждать они собрались следующего: пока не ясно, какие показали будут в 2022 году. За первое полугодие «Газпром» получил, как минимум, не меньше, если не больше, чем за аналогичный период прошлого года, потому что цены на российский газ парируют падение объемов. То есть, если в прошлом году это было около 200 долларов на 1 тысячу кубометров, то сейчас цены доходят до 1000-1100 долларов. Значит, даже падение спроса на 20-28% не ведет к финансовым потерям. Но мы не знаем, что будет во втором полугодии», — указал эксперт.
По его мнению, есть ряд предпосылок, указывающих на то, что по сравнению с первым полугодием поставки могут снизиться или остаться примерно на уровне второго полугодия прошлого года, когда они были не самыми выдающимися. «Связано это было с растущей ценой и началом сокращения спроса на газ в ЕС, — продолжил Александр Фролов. — Высокие цены приводили к тому, что население начинало экономить, промышленные предприятия сокращали выпуск продукции или вообще закрывались. И в 2022 году этот процесс ускорился. Спрос на газ в промышленном секторе ЕС за первый квартал 2022 года сократился на 20%, а туда приходится четверть всех газовых поставок. В совокупности в первом квартале текущего года относительного аналогичного периода 2021 года упал на 7%. И никаких предпосылок для того, чтобы этот процесс остановился, нет. Значит, даже несмотря на политическую составляющую, которую сбрасывать со счетов нельзя, приходится признать — падение спроса не может не сказаться на российском газе».
Кроме того, Александр Фролов напомнил про чисто технические трудности по поставке топлива (в том числе, связанные с оборудованием «Северного потока»), решение которых находится под вопросом. Соответственно, исходить следует из того, что поставки могут быть рекордно низкими, учитывать экономический кризис и возможное изменение энергетической конфигурации.
«То есть “Газпром” отталкивается от самого плохого сценария. Замена оборудования, технические работы — на это все нужны деньги, и это все входит в инвестиционную программу. При этом обязательства “Газпрома” перед внутренним рынком никто не отменял. Средний объем инвестиционной программы за прошлые годы у компании составлял 1 трлн рублей. И эта финансовая подушка безопасности, которая не выплачивается в качестве дивидендов, может пригодится в 2023 году для обеспечения капитальных затрат на территории РФ», — заметил эксперт.
«Но самое интересное, если половина акций “Газпрома” принадлежит государству, то получается, что оно фактически отказалось от около 600 млрд рублей? Нет. Минфин чуть ранее внес предложение о временном увеличении осенью налога на добычу ископаемых. С сентября по ноябрь это может принести около 420 млрд рублей. А если продлить действие повышенного налогового сбора на некоторое время, то фактически дивиденды будут компенсированы», — подсчитал Александр Фролов.
Отметим, что подготовленные в июне Министерством финансов поправки в статью 343 Налогового кодекса, которые вводят временную надбавку к НДПИ на добываемый в России газ, сегодня приняты Госдумой во втором чтении.
Между тем, текущее падение курса акций, которое вызвало решение «Газпрома», на самом деле вряд ли волнует компанию. Данный фактор, как и капитализация, для производственных компаний такого типа является глубоко вторичным.
«Понятно, что этим показателем можно бравировать, но по сути на деятельности “Газпрома” это не сказывается. Компании и государству это попросту неинтересно. Конечно, невыплата дивидендов — это плохой, хотя и не уникальный прецедент. Но в данном случае “Газпром” просто решил сделать ставку на долгосрочную программу, а не радовать акционеров», — резюмировал эксперт.
Таким образом, учитывая, что долгосрочная программа развития стратегически важнейшей для экономики страны компании согласовывается на самом высоком уровне, можно даже не сомневаться — решение по дивидендам было принято из самых высших соображений.
Эмитент выплатит по 51,03 руб. на акцию. Общий объем дивидендных выплат составит 1 трлн 208,059 млрд руб. Это ровно 50% от скорректированной чистой прибыли группы «Газпром» за первое полугодие 2022 года по международным стандартам финансовой отчетности.
Как сказано в решении собрания акционеров ПАО, на 24 октября установлена дата завершения выплаты промежуточных дивидендов номинальным держателям и являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг доверительным управляющим.
Другим зарегистрированным в реестре акционеров ПАО «Газпром» лицам выплаты будут завершены 15 ноября. Реестр для получения дивидендов закрыт по состоянию на 11 октября.
В Банке России допустили, что часть средств, которые получат акционеры «Газпрома» в виде рекордных в истории компании дивидендов, попадут в итоге на фондовый рынок.
«Что сделают инвесторы с этими деньгами? Не знаю, такие оценки давать не готов. Другой вопрос, что если мы смотрим на структуру рынка, у нас очень сильную долю стали занимать физические лица, они стали большими игроками, они покупают, поэтому не исключаю, что, возможно, и туда потратят», — прокомментировал ранее в этом месяце журналистам зампред ЦБ Филипп Габуния.
Дивиденды по акциям Газпромнефть ао в 2021 — размер и дата закрытия реестра
Главная → Дивиденды→ Акции Газпрнефть — прогноз, история выплат
Таблица с полной историей дивидендов компании Газпромнефть ао с указанием размера выплаты, даты закрытия реестра и прогнозом:
| Выплата, руб. | Дата закрытия реестра | Последний день покупки |
| 18.14 (прогноз) | 29 декабря 2021 | 27.12.2021 |
| 6.5 (прогноз) | 26 июня 2021 | 23.06.2021 |
| 5 | 29 декабря 2020 | 25.12.2020 |
| 19.82 | 26 июня 2020 | 24.06.2020 |
| 18.14 | 18 октября 2019 | 16.10.2019 |
| 7.95 | 1 июля 2019 | 27.06.2019 |
| 22.05 | 28 декабря 2018 | 26.12.2018 |
| 5 | 26 июня 2018 | 22.06.2018 |
| 10 | 29 декабря 2017 | 27.12.2017 |
| 10.68 | 26 июня 2017 | 22.06.2017 |
| 0.55 | 27 июня 2016 | 23.06.2016 |
| 5.92 | 16 октября 2015 | 14.10.2015 |
| 1.85 | 22 июня 2015 | 18.06.2015 |
| 4.62 | 17 октября 2014 | 15.10.2014 |
| 5.29 | 23 июня 2014 | 19.06.2014 |
| 4.09 | 25 августа 2013 | 25.08.2013 |
| 9.3 | 23 апреля 2013 | 23.04.2013 |
| 7.3 | 24 апреля 2012 | 24.04.2012 |
| 4.44 | 25 апреля 2011 | 25.04.2011 |
| 3.57 | 14 мая 2010 | 14.05.2010 |
| 5.4 | 15 мая 2009 | 15.05.2009 |
| 5.4 | 15 мая 2008 | 15.05.2008 |
| 8.08 | 18 мая 2007 | 18.05.2007 |
| 7.9 | 5 мая 2006 | 05.05.2006 |
| 13.91 | 27 июля 2005 | 27.07.2005 |
| 1.46 | 30 сентября 2003 | 30.09.2003 |
| 6.44 | 31 июля 2003 | 31.07.2003 |
| 7.22 | 28 марта 2003 | 28.03.2003 |
| 2.32 | 2 ноября 2001 | 02.11.2001 |
| 3.79 | 3 августа 2001 | 03.08.2001 |
| 0.3 | 30 сентября 2000 | 30.09.2000 |
*Примечание 1: Московская биржа работает по системе торгов Т+2. Это означает, что расчёты при покупке и продаже акций происходят через 2 рабочих дня. Поэтому для попадания в реестр акционеров и получение дивидендов необходимо быть акционером на 2 дня раньше отсечки.
*Примечание 2: точная дата выплаты зависит от брокера и эмитента. Прогнозируемая ближайшая дата поступления дивидендов на брокерский счёт по компании Газпрнефть: 9 июля 2021.
Дивиденды Газпром нефти за 2018 год
19 апреля Совет Директоров Газпром нефти рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить по 30 рублей на одну акцию. С учетом того, что за 9 месяцев 2021 года компания уже выплатила 22,05 рублей на акцию (закрытие реестра произошло еще 28 декабря 2018 года), в этом году инвесторы получат по 7,95 рублей.
Общий размер выплат составит 142,2 млрд рублей, что соответствует распределению 37,8% чистой прибыли по МСФО.
При цене акции в 369,05 рублей это дает доходность в 2,15%. С учетом уже выплаченных дивидендов – 8,12%.
Таким образом, купив акции сейчас, за 2021 год вы получите только маленькую толику дивидендов – основные выплаты компания произвела в декабре. Но есть хорошая новость –
По прогнозам аналитиков, по итогам 2021 года компания заплатит примерно 20 рублей на одну акцию. Выплата будет, как обычно, в декабре.
Проблемы реализации повышенной доходности
Учесть все негативные факторы невозможно. А значит сделать точный прогноз на 3 года вперед тоже довольно сложно. Тем более что газовая отрасль сильно зависит от внешних факторов, которые в последнее время весьма неустойчивы:
- проблемы в экономике продолжаются по всему миру, плюс есть риск распространения штамма «омикрон»;
- цены на газ рекордно выросли, но сколько продлится такая ситуация – неизвестно;
- «Северный поток – 2» достроен, однако до сих пор нет разрешения на ввод его в эксплуатацию;
- план газификации всех регионов России с расходами более 1,9 трлн р. (до 2030 года);
- ЕС постоянно грозит санкциями в случае вторжения России на территорию Украины.
После катастрофического падения цен на акции компании до 162 рублей за штуку в 2020 году, сейчас акции стоят 330 рублей.
Итак, до введения новой политики и серьезного обвала цен на акции компании в 2019 году акционеры получили 27% от прибыли Газпрома. Размер выплаты по одной акции составил рекордные 16,61 р. А общая выплаченная сумма превысила 393 млрд руб.
Что же касается выплаты в 2020 году (по доходам за 2019 год), то размер одобренного к выплате дохода акционеров составил 360,8 млрд руб., с установленным размером дивидендов на 1 акцию в 15,24 руб. Это на 8,2% меньше, чем было выплачено в 2019 году. Однако, по оценкам экспертов, это довольно неплохая выплата, перед ее возможным серьезным сокращением или даже временной паузой в выплатах, вызванной серьезным обвалом мирового рынка газа из-за Covid-19.
Дивиденды по акциям Газпром в 2021 — размер и дата закрытия реестра
Начнем с анализа исторической доходности. Ниже картинка, которая отражает выплату дивидендов за последние 10 лет. Тенденция в большей степени к повышению размера дивиденда на одну акцию. В разные годы был различный период закрытия дивидендных гэпов. Но для долгосрочных инвесторов это не имеет значения. Таким образом, если планируете покупать акции минимум на несколько лет, то можно игнорировать коррекцию после даты фиксации. Рано или поздно котировки все равно устремятся вверх.
Если рассмотреть котировки акций GAZP на Московской бирже, то картина двоякая. С одной стороны мы видим довольно широкий боковик и явного тренда нет, как по акциям Tesla или Сбербанк. С другой стороны еще недавно акции торговались по 140, а уже сегодня по 250 рублей, то есть на 80% дороже. Будут ли они снова стоить 350-360 рублей за акцию, пока сказать сложно. Скорее ценообразование будет складываться из многочисленных политических факторов, чем от отчетов компании или цен на природный газ.
Компания «Газпром» направляет средства на выплату дивидендов в пределах 17,5 до 35%. При расчете суммы, сколько платить, учитывается чистая прибыль согласно годовому финансовому отчету. В соответствии с уставом акционерного общества расчет дивидендов производится только после формирования резервного фонда в полном объеме.
При этом учитываются основополагающие принципы: увеличение капитализации, улучшение инвестиционного фона, соблюдение баланса между развитием компании и получением доходов. Другим важным принципом является прозрачность метода подсчета доходной части в виде дивидендов.
Чистая прибыль компании «Газпром» распределяется следующим образом:
- дивиденды (не менее 10%);
- инвестиции (от 40 до 75%).
Остальная часть средств распределяется поровну — на инвестиционные цели и дивиденды. Совет директоров АО «Газпром» выносит на рассмотрение собрания акционеров рекомендации о сумме выплат.
Общее собрание акционеров не может увеличивать рекомендованную сумму выплат по дивидендам. Но имеет право решить вопрос о невыплате вознаграждения.
Для сравнения посмотрим историю выплат Газпрома за 10 последних лет. Статистика по дивидендам наглядно показывает общее состояние дел в газодобывающей отрасли. Ведь бонусы, как вы помните, выплачиваются из чистой прибыли компании.
| За какой год | Период | Последний день покупки | Дата закрытия реестра | Размер на акцию | Дивидендная доходность | Цена акции на закрытии | Дата выплаты |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 14 июл 2021 | 16 июл 2021 | 12M 2020 | 12,55 ₽ | 4,61% | 30 июл 2021 | |
| 2018 | 14 июл 2020 | 16 июл 2020 | 12M 2019 | 15,24 ₽ | 7,87% | 30 июл 2020 | |
| 2017 | 16 июл 2019 | 18 июл 2019 | 12M 2018 | 16,61 ₽ | 6,98% | 1 авг 2019 | |
| 2016 | 17 июл 2018 | 19 июл 2018 | 12M 2017 | 8,04 ₽ | 5,53% | 2 авг 2018 | |
| 2015 | 18 июл 2017 | 20 июл 2017 | 12M 2016 | 8,0397 ₽ | 6,46% | 3 авг 2017 | |
| 2014 | 18 июл 2016 | 20 июл 2016 | 12M 2015 | 7,89 ₽ | 5,41% | 3 авг 2016 | |
| 2013 | 14 июл 2015 | 16 июл 2015 | 12M 2014 | 7,20 ₽ | 4,91% | 30 июл 2015 | |
| 2012 | 15 июл 2014 | 17 июл 2014 | 12M 2013 | 7,20 ₽ | 4,91% | 31 июл 2014 | |
| 2011 | 27 авг 2013 | 27 авг 2013 | 12M 2012 | 5,99 ₽ | 4,55% | 10 сен 2013 | |
| 2010 | 10 мая 2012 | 10 мая 2012 | 12M 2011 | 8,97 ₽ | 5,44% | 24 мая 2012 | |
| 2009 | 12 мая 2011 | 12 мая 2011 | 12M 2010 | 3,85 ₽ | 1,9% | 26 мая 2011 | |
| 2008 | 7 мая 2010 | 7 мая 2010 | 12M 2009 | 2,39 ₽ | 1,54% | 21 мая 2010 | |
| 2007 | 8 мая 2009 | 8 мая 2009 | 12M 2008 | 0,36 ₽ | 0,21% | 22 мая 2009 | |
| 2006 | 8 мая 2008 | 8 мая 2008 | 12M 2007 | 2,66 ₽ | 0,76% | 22 мая 2008 |
Газпром — одна из немногих компаний, которая не выпускает привилегированные акции. Руководство компании придерживается политики равного распределения прибыли среди своих акционеров.
Дивиденды Газпрома 2021: размер и сроки ближайшей выплаты
Газпром нефть основана в 1995 году как «Сибирская нефтяная компания» (Сибнефть). Для этого из части нефтедобывающих мощностей Роснефти выделили предприятие и приватизировали.
В 2005 году компания становится подконтрольной государству, акции в объеме 75,7 % приобретаются Газпромом. Происходит ребрендинг, Сибнефть меняет имя на Газпром нефть.
Структура акционеров Газпром нефть:
официальный сайт Газпром нефти, структура акционеров на 10 января 2021 г.Согласно Уставу ПАО «Газпром нефть» уставный капитал Компании состоит из 4 741 299 639 штук обыкновенных акций.
- Крупнейшим держателям пакета акций Газпром нефть является Газпром. Ему напрямую и косвенно принадлежит 95,68 % от общего количества обыкновенных акций Компании
- Остальной пакет обыкновенных акций 4,32 % распределен между миноритарными акционерами, физическими и юридическими лицами
Компанией владеет Газпром.
Дивиденды для Газпрома — законный способ выводить кэш, прибыль с предприятия.
Производственные показатели Газпром нефти
Отрасль: нефте и газодобыча, нефтеперерабатывающая промышленность
Собственный капитал 2,213 трлн. руб.
Оборот 2,39 трлн. руб.
Операционная прибыль 446,5 млрд. руб
Чистая прибыль 400,2 млрд. руб.
Активы 3,83 трлн. руб.
Число сотрудников 79 тыс. человек
Стоимость 1 лота акций Газпром нефти
1 лот равен 10 акции. Стоимость акции 323,5 руб. Стоимость 1 лота 3235 руб. Цена высоковата для комфортного инвестирования мелкими инвесторами. Я бы рекомендовал уменьшить 1 лот до 1 акции. Мосбиржа с 1 марта 2021 г. уменьшает количество акций в лоте у 12 эмитентов. Но Газпром нефти нет в списке.
Дивидендная политика Газпром нефти
Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает выплаты в качестве дивидендов не менее 15% прибыли по МСФО или 25% по РСБУ.
Этими правилами компания не пользуется и платит больше на основе прибыли по МСФО.
Дивиденды выплачиваются дважды в год.
В 2019 году менеджмент получил прибыль на уровне 400 млрд рублей и со 2 полугодия перешел на выплаты в размере 50% прибыли по МСФО.
В 2020 году вместо символических дивидендов за 1 полугодие выплатили промежуточные за 9 месяцев.
График выплат дивидендов Газпром нефти по годам хорошо показывает стабильность выплат и динамику:
график выплат дивидендов Газпром нефти, 2012-2020 г., прогноз на 2021Коэффициент выплат дивидендов Газпром нефти 1. Это значит, что последние 10 лет Газпром нефть платила дивиденды.
Газпром нефть — рекордсмен выплаты дивидендов в России по годам. 20 лет платит дивиденды, с 2000 г., исключением стал только 2004 год.
Мнения участников рынка ценных бумаг об отношении Газпром нефти к миноритариям
- Компания открыта для коммуникации с инвесторами и предоставляет регулярную оперативную отчетность. Известен мажоритарный акционер Газпром
- Мажоритарный акционер заинтересован в росте капитализации Газпром нефти и получает средства через дивиденды.
- Размер 1 лота подошел к верхней черте комфортности для покупки акций миноритарными акционерами. Назрела необходимость снижения 1 лота с 10 акций до 1.
Исторический график акций Газпром нефти:
график цены акций Газпром нефть, 2014-2021 г.На историческом графике цены акций Газпром нефти видим, что акция испытала сильное падение в разгар эпидемии весной 2020 г. и до сих пор не восстановилась. Со спекулятивной точки зрения акция не представляет интерес. Акцию поддерживает спрос со стороны инвесторов долгосрочников, получающих стабильные дивиденды от владения акциями Газпром нефти.
Считаем дивидендную доходность покупки акций Газпром нефти
Доходность = Дивиденды (утвержденные или предполагаемые)/ Цена акции.
Как платили дивиденды в 2020 г.
- Закрытие реестра 26.06.2020., выплатили 19,82 руб. за 1 акцию.
- Закрытие реестра 29.12.2020 г., выплатили 5,0 руб. за 1 акцию.
По п. 2 деньги на мой счет поступили 22 января 2021 г. Срок в 25 дней установленный законом РФ соблюден.
Дивиденды, полученные мной за 2020 год составили суммарно 24,82 рублей за 1 акцию, отнимаем 13 процентов налог на дивиденды, на руки я получил 21,6 руб.
Доходность Дивидендная 2020 г = (24,82-13%)/323,5 = 6,67 %, что выше ставки ЦБ РФ 4,25%.
Прогнозы аналитиков по дивидендам Газпром нефти на 2021 г.
Предполагаемая доходность, среднеарифметическая, от 5 аналитиков инвестиционных компаний России 24 руб. за 1 акцию. Что сравнимо с выплатами в 2020 г.
Доходность Дивидендная Прогноз 2021 = (24-13%)/323,5 = 6,4 %.
| 3.57% | 40% | 0.93 | ||
| текущая доходность | доля от прибыли | индекс DSI |
Инвестируя в фондовый рынок вы можете рассчитывать на прибыль не только из-за роста цены акций, но и потому, что вам полагаются дивиденды. Некоторые российские компании в течение многих лет регулярно выплачивали их своим акционерам, обеспечивая тем самым последних дополнительным доходом. Но в связи с тяжелой экономической ситуацией не только в России, но и во всем мире, прогнозы дивидендов российских компаний — вещь неблагодарная, и все чаще и чаще компании отказываются от этого вида поощрений акционера. Так какие в 2022 году дивиденды российских компаний можно получить и какая у них доходность? Ниже представлен список из 15 компаний с лучшей дивидендной доходностью в 2022. Рейтинг составлен исходя из большей потенциальной прибыли, что может получить акционер, а на первых позициях стоят компании, уже утвердившие размеры и сроки выплат.
направляет средства на выплату дивидендов в пределах 17,5 до 35%. При расчете суммы, сколько платить, учитывается чистая прибыль согласно годовому финансовому отчету. В соответствии с уставом акционерного общества расчет дивидендов производится только после формирования резервного фонда в полном объеме.
При этом учитываются основополагающие принципы: увеличение капитализации, улучшение инвестиционного фона, соблюдение баланса между развитием компании и получением доходов. Другим важным принципом является прозрачность метода подсчета доходной части в виде дивидендов.
Чистая прибыль распределяется следующим образом:
- дивиденды (не менее 10%);
- инвестиции (от 40 до 75%).
Остальная часть средств распределяется поровну — на инвестиционные цели и дивиденды. Совет директоров АО «Газпром» выносит на рассмотрение собрания акционеров рекомендации о сумме выплат.
Общее собрание акционеров не может увеличивать рекомендованную сумму выплат по дивидендам. Но имеет право решить вопрос о невыплате вознаграждения.
Лучшие дивидендные акции России
К этой категории относят те компании, которые не прерывают дивидендные выплаты на протяжении долгого времени, а ещё – регулярно увеличивают их размер. Их называют дивидендными аристократами. В США это крупные корпорации, которые соответствуют нескольким важным условиям:
- Рыночная капитализация не меньше $3 млрд.
- Высокая ликвидность бумаги, то есть ежедневный большой объём торгов.
- Выплаты без перерывов более 25 лет.
- Постоянное увеличение фактического размера дивидендов или сохранение его на прежнем уровне. Например, если компания выплатила $0,5 на акцию в прошлом году, то в этом она должна выплатить столько же или выше.
В России нет эмитентов, которые подходят под эти критерии, потому что российский рынок ценных бумаг не имеет такой длинной истории, как американский. Тем не менее можно выделить несколько компаний, которые считаются нашими дивидендными аристократами.
Дивиденды по акциям Газпром в 2022 — размер и дата закрытия реестра
ПАО «Газпром» — российская транснациональная энергетическая компания, более 50 % акций которой принадлежит государству. Является холдинговой компанией Группы «Газпром». Непосредственно ПАО «Газпром» осуществляет только продажу природного газа и сдаёт в аренду свою газотранспортную систему. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
Рекомендуемый размер дивидендных выплат определяется Советом директоров Общества. Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от Скорректированной Чистой прибыли. Достижение целевого уровня будет проводиться поэтапно:
— не менее 30% от Скорректированной Чистой прибыли по итогам 2019 года;
— не менее 40% от Скорректированной Чистой прибыли по итогам 2020 года;
— не менее 50% от Скорректированной Чистой прибыли по итогам 2021 года и в последующие годы.
В случае если величина показателя Чистый долг (скорректированный)/Приведенный показатель EBITDA по итогам года превышает 2,5, Совет директоров Общества может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат.
Дивидендный заработок обеспечивается за счет вложения в акции компании, а значит, от того, какую прибыль получил «Газпром» по итогам 2021 года, и будет зависеть размер выплаты. При этом снизившиеся почти в 2 раза размеры дивидендов с 2018 года постепенно возвращаются в прибыльную нишу. Компания «Газпром» регулярно выплачивает инвесторам дивиденды, и их доходность только растет – это показывает график выплат за последние несколько лет.
Чтобы не потерять возможность получить дивиденды по акциям компании, необходимо знать, до какого числа следует приобрести ценные бумаги. В 2022 году «Газпром» назначил закрытие биржи по акциям на 13 июля. Отсечка по дивидендам, соответственно, 15 июля. При этом 14 июля 2022 года акции уже можно спокойно продавать. Как правило, выплаты «Газпром» делает 1 раз в год спустя 18-20 дней после отсечки. Примерная дата в 2022 году – 29 июля.
Дивиденды Газпрома в 2022 году, прогноз и последние новости
Прогноз EBITDA повышен на 2022 год с 2,3 трлн рублей до 2,9 трлн рублей, что привело к увеличению прогноза по дивидендам на 2022 год с 24,8 рубля до 33,2 рубля на акцию (доходность 12,0% к текущей цене).
Прогноз EBITDA повышен в связи с пересмотром показателей:
- объемы продаж газа в Европе в 2021 году увеличены с 231 до 253 млрд кубометров (+ 15% г / г) и средние цены реализации в Европе на 2021 год с 230 до 233 долларов за тысячу кубометров;
- объемы продаж в странах СНГ увеличены 34 до 36 млрд куб. М (+ 14% г / г), в России — с 226 до 237 млрд куб. М (+ 5% г / г).
При этом, повышен прогноз капитальных вложений на 2021 год с 1540 до 1832 млрд рублей.
«Газпром» будет хорошо зарабатывать в ближайшие годы из-за высоких цен и высокого спроса на газ, при этом, в отличие от предыдущих аналогичных периодов, он будет направлять 50% своей прибыли на дивиденды против 27% ранее.
Ставка на «Газпром» теперь является ставкой на доверие к менеджменту. «Газпром» планировал выплатить дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли с 2022 года. Более того, до конца 2021 года менеджмент уже принял решение о выплате 50% дивидендов.
Ожидается, что менеджмент сохранит выплату дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли в 2022 году. В этом случае мы увидим значительный рост запасов и возможность заработать с текущих ценовых уровней + 61% в год.
По оценкам экспертов, Газпром рассчитывает на целевую цену в 471 рубль за акцию, исходя из справедливого показателя EV / EBITDA FTM на уровне 4.0x и справедливой дивидендной доходности на 2022 год в 7.0%.
Главный риск для «Газпрома» — политический. Россия недавно отменила налоговые льготы для нескольких месторождений нефти и ввела дополнительные налоги на сверхприбыль металлургических предприятий. Это говорит о том, что правительство ищет дополнительные источники бюджетного финансирования. Государство получит больше от увеличения начисленных налогов на «Газпром», чем от увеличения дивидендов. Таким образом, изменение налоговых условий для «Газпрома» является наиболее значительным риском для инвестиционной ситуации.
Компания «Газпром» направляет средства на выплату дивидендов в пределах 17,5 до 35%. При расчете суммы, сколько платить, учитывается чистая прибыль согласно годовому финансовому отчету. В соответствии с уставом акционерного общества расчет дивидендов производится только после формирования резервного фонда в полном объеме.
При этом учитываются основополагающие принципы: увеличение капитализации, улучшение инвестиционного фона, соблюдение баланса между развитием компании и получением доходов. Другим важным принципом является прозрачность метода подсчета доходной части в виде дивидендов.
Чистая прибыль компании «Газпром» распределяется следующим образом:
- дивиденды (не менее 10%);
- инвестиции (от 40 до 75%).
Остальная часть средств распределяется поровну — на инвестиционные цели и дивиденды. Совет директоров АО «Газпром» выносит на рассмотрение собрания акционеров рекомендации о сумме выплат.
Для сравнения посмотрим историю выплат Газпрома за 10 последних лет. Статистика по дивидендам наглядно показывает общее состояние дел в газодобывающей отрасли. Ведь бонусы, как вы помните, выплачиваются из чистой прибыли компании.